近年來，受國際經(jīng)濟(jì)金融局勢以及疫情等因素的影響，我國經(jīng)濟(jì)增長放緩，非金融企業(yè)債務(wù)、居民債務(wù)以及地方政府債務(wù)高位運行，中小金融機構(gòu)業(yè)務(wù)亂象叢生，宏觀杠桿率日漸攀升，2023年我國宏觀杠桿率全年上升13.5個百分點，從2022年末的274.3%上升至287.8%，居民消費貸款（除住房外）從2019年末的20.6%上升到2023年末的27.7%，政府部門杠桿率從2022年末的50.4%增長至51.5%，M2/GDP從2022年末的220.2%升至230.0%，社融存量/GDP從2022年末的284.4%升至293.4%，金融風(fēng)險的不斷增大為我國金融監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。

　　2024年7月18日中國共產(chǎn)黨第二十屆中央委員會第三次全體會議通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》提出要完善金融監(jiān)管體系，依法將所有金融活動納入監(jiān)管，強化監(jiān)管責(zé)任和問責(zé)制度，加強中央和地方監(jiān)管協(xié)同，為當(dāng)前及今后我國金融監(jiān)管改革與完善指明了方向。完善金融監(jiān)管體系，對于應(yīng)對未來金融風(fēng)險有著十分重要的現(xiàn)實意義。

中國金融監(jiān)管嚴(yán)中求深、協(xié)同優(yōu)化趨勢加強

　　近年來，中國金融監(jiān)管當(dāng)局堅持“長牙帶刺”的監(jiān)管常態(tài)化理念，并推出了一系列監(jiān)管措施，展現(xiàn)了其堅定不移地走中國特色金融發(fā)展之路的決心，以及維護(hù)金融穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的信心。

　　中國金融監(jiān)管力度持續(xù)增強，監(jiān)管范圍不斷擴大，監(jiān)管深度不斷提高。中國金融監(jiān)管體系展現(xiàn)了顯著的力度與深度的雙重提升，這一進(jìn)程不僅體現(xiàn)在對金融機構(gòu)違規(guī)行為的嚴(yán)厲懲處上，還涵蓋了對多元化金融產(chǎn)品和服務(wù)的全面監(jiān)管，標(biāo)志著中國金融監(jiān)管步入了一個新階段。2024年上半年，超過3000張罰單的發(fā)出，涉及總金額逾12億元人民幣，其中包括信托業(yè)高達(dá)2500萬元的罰款總額，以及對多家銀行理財子公司的違規(guī)行為處罰。這些監(jiān)管行動不僅限于傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，還擴展至信托、理財?shù)刃屡d金融領(lǐng)域，體現(xiàn)了監(jiān)管范圍的廣泛性和監(jiān)管深度的顯著增強。

　　中國金融監(jiān)管的國際合作不斷加強，監(jiān)管國際化水平不斷提高。在國際層面，中國監(jiān)管總局與多個國際監(jiān)管機構(gòu)進(jìn)行了多次高層對話，共同探討了金融穩(wěn)定、反洗錢、跨境支付監(jiān)管等議題，達(dá)成多項共識。此外，中國還不斷完善金融法律法規(guī)，確保監(jiān)管政策與國際金融監(jiān)管框架保持一致。截至2024年上半年，與國際監(jiān)管機構(gòu)在跨境監(jiān)管合作上的案件處理效率提升了20%，中國與外國監(jiān)管機構(gòu)的雙邊和多邊合作項目增加了15%，金融監(jiān)管體系得到了國際社會的廣泛認(rèn)可并在多個金融監(jiān)管指標(biāo)上實現(xiàn)了與國際標(biāo)準(zhǔn)的接軌。

　　中國金融監(jiān)管相關(guān)部門協(xié)同配合有效性不斷提高，監(jiān)管結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。中國金融監(jiān)管體系的協(xié)同優(yōu)化不僅深化了中央與地方監(jiān)管機構(gòu)之間的緊密合作，還促進(jìn)了各監(jiān)管部門間的有效協(xié)調(diào)。在2024年上半年，中國金融監(jiān)管總局與地方金融監(jiān)管部門及各相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)同合作，優(yōu)化了金融消費者投訴的處理流程，處理時效率提升了30%，公眾對金融產(chǎn)品和服務(wù)的滿意度亦提高了10%。

　　中國金融監(jiān)管體系不斷完善，監(jiān)管技術(shù)水平不斷提高。通過智能監(jiān)管平臺發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險點比去年同期增加了40%，誤報率降低了15%，地方金融監(jiān)管機構(gòu)執(zhí)法效率提升了30%，違規(guī)行為查處率增加了25%，對地方金融風(fēng)險事件響應(yīng)速度和處理效率分別提高了25%和20%。

大變局下，中國金融監(jiān)管任重道遠(yuǎn)，挑戰(zhàn)與風(fēng)險并存

　　國際金融體系正經(jīng)歷著深層次的動蕩與重構(gòu)，國際金融市場波動性顯著增強。自2024年以來，全球降息潮的興起，反映出全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力的現(xiàn)實，對各國，尤其是新興市場經(jīng)濟(jì)體的金融穩(wěn)定性造成了直接沖擊。以美國為代表的大型經(jīng)濟(jì)體貨幣政策的微妙變化，不僅直接影響全球資金的成本與流向，還對各國金融監(jiān)管機構(gòu)的預(yù)期管理能力提出了極高的要求，考驗著后者在復(fù)雜多變的國際金融環(huán)境中維持本國金融穩(wěn)定的能力。

　　地緣政治的不確定性、全球貿(mào)易摩擦的加劇，以及金融科技的迅猛發(fā)展，共同構(gòu)成了當(dāng)前全球金融穩(wěn)定面臨的新一輪挑戰(zhàn)，中國金融發(fā)展的外部環(huán)境仍不容樂觀。

　　中國金融體系處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵期，金融市場的深度多元化要求監(jiān)管機構(gòu)必須具備跨市場、跨領(lǐng)域的監(jiān)管能力，以應(yīng)對金融混業(yè)經(jīng)營帶來的復(fù)雜性和潛在風(fēng)險。

　　中國金融正處在一個動態(tài)演變的過程中，中國金融市場開放度的不斷提高，金融科技的快速發(fā)展及運用對金融監(jiān)管提出了更高水平的嚴(yán)苛要求。中國金融市場開放度的不斷攀升需要構(gòu)建更加開放包容、符合國際標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管體系；金融科技的發(fā)展要求監(jiān)管部門不僅需要緊跟科技發(fā)展趨勢，還須靈活調(diào)整監(jiān)管策略，確保金融科技創(chuàng)新在促進(jìn)市場效率提升的同時，不致觸發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)升級的戰(zhàn)略導(dǎo)向，要求金融監(jiān)管政策在防范系統(tǒng)性風(fēng)險的基礎(chǔ)上，更加注重精準(zhǔn)施策，引導(dǎo)金融資源高效配置到國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域與薄弱環(huán)節(jié)。

　　總之，轉(zhuǎn)型升級期的中國金融體系，對金融監(jiān)管提出了集專業(yè)性、靈活性與前瞻性于一體的綜合要求，中國金融監(jiān)管機構(gòu)在監(jiān)管制度創(chuàng)新，監(jiān)管技術(shù)改進(jìn)，金融穩(wěn)定與風(fēng)險控制等方面都面臨著新一輪的挑戰(zhàn)和要求。

強化金融監(jiān)管國際合作，完善監(jiān)管體系

　　在全球金融體系日趨復(fù)雜與相互依賴的當(dāng)下，國際金融合作對中國金融監(jiān)管的重要性日益凸顯。金融監(jiān)管機構(gòu)要進(jìn)一步深化國際監(jiān)管合作，積極構(gòu)建全球金融風(fēng)險監(jiān)控機制。積極參與國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的制定與執(zhí)行，推動國內(nèi)金融監(jiān)管政策與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌。

　　積極參與國際金融規(guī)則制定，提高金融監(jiān)管話語權(quán)。中國應(yīng)在國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行（WorldBank）等全球性金融組織中發(fā)揮更加積極的作用，更好地反映新興市場國家的利益與訴求。在全球金融規(guī)則制定中發(fā)揮建設(shè)性作用，推動構(gòu)建更加公平、合理、包容的國際金融秩序。

　　鑒于中國金融市場正處于快速創(chuàng)新與深化發(fā)展階段，金融監(jiān)管體系的構(gòu)建與優(yōu)化必須緊貼市場實際，堅持“長牙帶刺”彰顯中國金融監(jiān)管特色。針對中國金融市場特性與金融創(chuàng)新趨勢，構(gòu)建更具適應(yīng)性的金融監(jiān)管框架，特別是加強對非銀行金融機構(gòu)、金融科技企業(yè)等新型金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管，確保金融市場的穩(wěn)定性和金融創(chuàng)新的健康發(fā)展，展現(xiàn)監(jiān)管的“長牙”特性。同時，實施差異化與包容性監(jiān)管政策，針對不同規(guī)模、類型及業(yè)務(wù)模式的金融機構(gòu)，平衡金融風(fēng)險防范與金融行業(yè)多樣化發(fā)展，促進(jìn)金融資源有效配置以及金融普惠性提升，突出監(jiān)管的“帶刺”與包容性。

　　為了建立和完善金融監(jiān)管技術(shù)體系，我們需要不斷創(chuàng)新監(jiān)管技術(shù)，運用大數(shù)據(jù)分析、人工智能等前沿技術(shù)，建立實時、高效的全球金融風(fēng)險監(jiān)控體系。金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)推動監(jiān)管科技覆蓋金融創(chuàng)新，提升金融監(jiān)管的智能化水平，實現(xiàn)對金融活動的實時監(jiān)控、風(fēng)險預(yù)警和精準(zhǔn)干預(yù)，構(gòu)建智慧型金融監(jiān)管體系，強化監(jiān)管的科技“利齒”。

　　不斷提高中國金融監(jiān)管法制化水平，加強金融監(jiān)管部門內(nèi)部以及與其他部門的協(xié)調(diào)優(yōu)化。在完善金融法律法規(guī)體系，建立健全金融司法保障機制的基礎(chǔ)上，增強地方金融監(jiān)管機構(gòu)的執(zhí)法能力與響應(yīng)速度的同時，建立與中央監(jiān)管機構(gòu)的有效聯(lián)動機制，展現(xiàn)監(jiān)管部門的協(xié)同“銳刺”。（作者：鄢杰，中國人民大學(xué)長江經(jīng)濟(jì)帶研究院高級研究員，西南財經(jīng)大學(xué)財稅學(xué)院博士生導(dǎo)師；宋尚峰，西南財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生。)

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